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爱奇艺Q3订阅会员净增1000万会员收入却减少了

2022-11-23 15:47:48 来源：TechWeb

11月22日，爱奇艺发布2022年第三季度财报。该季度，爱奇艺延续“降本增效”策略，再度实现运营盈利。

【资料图】

财报显示，爱奇艺第三季度营收75亿元，同比下降2%，环比增长12%，略高于雅虎财经十三位分析师平均预期；非通用会计准则（Non-GAAP）下，归属于公司的净利润为1.87亿元，运营利润为5.24亿元，同比扭亏。

这是爱奇艺连续第三个季度运营利润为正。但和二季度情况类似，若按照通用会计准则口径，爱奇艺三季度归属于公司的净亏损为3.96亿元，而在一季度，爱奇艺在两个口径下都是盈利的。

今年3月，爱奇艺发布2021年第四季度财报时，创始人兼CEO龚宇喊出，“2022年全年Non-GAAP运营层面盈亏平衡”的目标。从今年前三个季度的表现来看，这个目标基本稳了。

龚宇在本季财报中表示，“通过今年前三个季度的努力，爱奇艺完成标志性逆转，业务表现远超年初设定的目标。”

具体来看，在会员这一关键指标上，截至9月末，爱奇艺订阅会员规模达到1.06亿，环比净增超1000万，但会员服务营收同比下降2%至42亿元。广告业务营收同比下降25%至12亿元；内容分发营收7.3亿元，同比增长16%；其他营收13亿元，同比增长27%。

当地时间11月22日美股盘前，爱奇艺一度涨超10%，截至当日收盘，爱奇艺股价下跌14.44%，报2.43美元，总市值20.93亿美元。

会员数净增1000万会员收入却减少了

财报显示，爱奇艺第三季度日均订阅会员总数为1.01亿，上个季度和去年同期分别为9830万、1.047亿，环比增长2.7%，同比下降3.5%。截止9月30日，爱奇艺订阅会员规模达到1.06亿，相较于6月末净增长超过1000万。

单就三季报来看，爱奇艺会员数这一关键指标呈现了良好的增长。但拉长时间轴来看，还不算太稳固。在2021年Q3会员提价之前，爱奇艺连续10个季度会员数均在1亿以上，2021年Q4跌破1亿，2022年Q1、Q3正值寒暑假，爱奇艺会员数回升，2022年Q2日均订阅会员数不足1亿。

在财报电话会议上，龚宇表示，“三季度中有两个月是暑期，暑期中有大量的学生用户，是我们的潜在会员用户，所以我们用了一些在暑期通常使用的促销手段。”这无疑会吸引到大量学生用户，但也会导致每会员贡献平均营收下降，从而影响到会员服务营收。

根据财报，爱奇艺第三季度每会员月平均收入（ARM）为13.9元，而2021年同期为13.65元，2022年第二季度为14.53元。爱奇艺会员服务营收为42亿元，同比下降2%，这也是近5个季度以来该业务首次出现同比负增长。

龚宇解释称，会员收入出现同比下降主要有三方面原因，除了上面所说的暑期促销之外，主要受中国上半年疫情影响，用户付费意愿下降，加之6、7月有部分计划中的内容延迟上线，同时又过度地缩减了市场费用，导致三季度前半段成绩不太好。

此外，8月份之后，爱奇艺才加大了内容投入，该上线的内容如期上线，市场投入也跟上了，拉动了会员数量的增长。但因为是发生在8月份之后，没有完全影响到整个季度。

龚宇表示，未来每会员贡献平均营收和会员数将同时促进会员收入的增长。其中，会员数增长的驱动力主要来自两方面，一是内容方面的投入，二是市场方面的投入，内容的投入主要指的是头部内容的投入。每会员贡献平均营收的增长主要取决于两个因素，一是相对于去年同期促销打折的减少，二是根据行业发展的情况，订阅价格上涨的可能性。

如何保证爆款内容的持续输出？

存量时代，优质内容是视频平台吸引、留存用户的关键。今年三季度，爱奇艺订阅会员数大幅增长，除了暑期这一因素外，主要还在于平台上线了爆款内容。

据了解，爱奇艺自2018年开始实行热度值的指标，这之后一共出现了6部热度值破万的爆款剧，今年有4部，其中第三季度就有2部，分别是《苍兰诀》《罚罪》。

长视频平台发展十余年，“人随剧走”仍然是不变的逻辑，哪个平台有爆款就去哪个平台，难言忠诚。可对于许多观众来说，平台爆款呈现出周期性、偶然性的特点，这使得用户在不同平台间反复横跳。

爱奇艺能否留住平台现有的用户，取决于其是否能够持续输出爆款内容。

在财报电话会上。爱奇艺首席内容官王晓晖表示，经过长期的坚持和努力，自制内容已经成为爱奇艺爆款内容的主力军之一。这有赖于三个方面，一是构建了以风格多样、专业人才组成的工作室为核心的自制团队；二是形成了一套成熟高效的运营机制，贯穿了从创意、生产和播后的全流程；三是智能制作系统逐渐成熟，在一定程度上为保持爆款率提供了支持。

在视频平台纷纷喊出“降本增效”的大背景下，行业对于内容投入更加谨慎，过去大手笔买买买的景象已经一去不返，降本提质成为共识。

龚宇称，对于爱奇艺来讲，内容方面的策略是减少数量，提高质量。上半年高效执行“开源节流”，下半年爱奇艺开启“冷静增长”策略，适当加大内容和市场投入。三季度，爱奇艺内容成本环比增长10%至43亿元，但同比仍下滑18%。

长视频公司正在逐步回归理性。龚宇称，“经过三个多季度的实践，最好的内容数量，和合适的、针对内容的市场投入，我们现在已经找到了合适的点。”未来爱奇艺还能带来哪些内容惊喜，我们拭目以待。

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