最有韧性的苹果供应链，也扛不住缺芯潮了

苹果正面对着一场前所未有的缺货危机。

自9月发售以来，因供应链紧张和需求旺盛，iPhone13系列就创下了苹果从下单到发货的最长等待期，等待时间在2周-4周不等。为了减少等待期，加快最新款手机生产，据媒体报道，苹果将大量原计划用于生产iPad及老款iPhone的零部件调往iPhone13系列，iPad产能因此下降了50%。

一位苹果供应链人士告诉记者，每年9月新机开售的数周后，产能往往会有一轮大的爬坡期，但对比iPhone12系列，iPhone13系列的销量表现明显增长受阻。

以最紧俏的iPhone13 pro及pro max为例，开售第四周较开售第一周的销量分别仅增长了4%和18%，而iPhone12系列同款机型当时的增幅都在26%以上。

最新发布的第四财季数据显示，苹果当季实现营收833.6亿美元，同比增长29%，净利润为205.5亿美元，同比增长62%。不过，这个数据并没有达到华尔街此前851亿美元的预期。板子被打在供应链受限这个问题上。

在2021财年四季度电话会上，苹果CEO库克证实了这个说法，受供应链影响，苹果损失的收入超过60亿美元。这一方面是由于业内普遍的缺芯潮问题，另一方面则是因为疫情对东南亚制造业的影响。不过，库克也强调，今年10月以来，这个问题正在恢复中。

苹果鏖战全球手机市场多年，稳踞全球高端手机市场份额第一，核心能力在于突出的供应链管理，库克本人也是公认的供应链管理高手。这一轮全球缺芯危机，重灾区是汽车芯片等领域，对于手机芯片来说其实还好，就算其它手机厂商处于缺芯麻烦，外界普遍认为苹果具有更强的韧性。但现在，苹果也无法独善其身了。

记者就此事问询苹果方面，相关负责人表示暂无回应。

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缺的不是核心芯片

全球缺芯风暴对苹果的影响可以从数据上看出。第三方研究机构Canalys报告显示，2021年三季度，苹果在全球智能手机出货量超越小米，重回第二，但出货量仅约3.3亿台，同比下滑了6%。

据媒体报道，苹果原计划今年生产9000万台新iPhone，但目前可能将生产目标削减多达1000万部。

苹果官网则显示，iPhone 13的Pro和Pro Max在北京、上海等地的苹果门店全线缺货，等待时长在4周-5周，而iPhone 13和mini则基本都有现货。第三方研究机构GfK数据显示，iPhone13的Pro和Pro Max系列在中国区的平均等待时间均为39天，而过去iPhone 12系列的对应机型的等待期最长不过26天。

一位北京苹果经销商告诉记者，苏宁、国美、沃尔玛等大型连锁门店基本也都没有现货，购买Pro和Pro Max要加价200元-400元不等，而iPhone 13和mini已跌破发售价。

外界以为苹果缺货的主要原因是新发布的A15仿生芯片，但多位受访者对记者否认了这一看法。由于A15芯片属于5nm先进制程，与28nm以上的成熟制程相比并不存在严重缺货问题。此次A15芯片由台积电直供，产能有所保障，不见得是最严重的挑战。

TrendForce集邦咨询分析师黄郁琁告诉记者，目前影响到苹果手机交付的原材料包含PMIC（电源管理芯片）、无线充电芯片、摄像头模组等。一位台积电人士也向记者印证，包括苹果在内高端旗舰的手机芯片基本不缺，缺货的芯片很可能在iPhone 13系列新添加的无线充电等领域。

在多个零部件中，摄像头模组是此次缺货的焦点。此前夏普为iPhone13系列摄像头模组的主要供应商，今年7月在越南进入疫情高峰期后，夏普位于胡志明市的工厂被迫停工。黄郁琁强调，该模块是为iPhone 13系列所开发设计的新品，因此没有库存支援。

除了疫情因素，前述苹果供应链人士对记者表示，iPhone13系列前置摄像头的“刘海”变小后，也对生产工艺提出了更高的要求，从而影响到了产能。

此外，渠道内囤积货品、抬高价格也加剧了苹果的缺货潮。前述苹果经销商透露，现在的苹果与此前华为的情况相似，渠道内有货，但都需要加价购买。记者了解到，一些大型连锁手机店的相关负责人反而更加愿意加价倒卖——与其把货物卖给消费者，承包一揽子售后，不如加价卖给其他渠道更简单。

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比预期更严重

第三方研究机构Counterpoint在今年10月中旬发布的报告中指出，半导体短缺问题对三星、OPPO、小米均已造成影响，而“苹果似乎是最有韧性的”。但此次苹果暴露出的缺货问题，却超出了行业的预计水平，这意味着全球供应链比外界的预期更加脆弱。

Canalys资深分析师Jason Low告诉记者，此次苹果缺货现象比其他手机厂商都要突出，原因是相对而言iPhone机型不多，但出货量都比较大，此外iPhone所使用的芯片及零部件都相对特殊。

其他主流手机厂商的情况也不容乐观。Counterpoint指出，此前智能手机行业之所以还能实现增长，是因为手机厂商提前储备了一定的元器件。但时至今日，尽管代工厂已经满负荷运转了数个季度，短缺情况仍在持续，手机厂商仅能获得其订单数量需求的70%-80%的零部件。随着元器件库存消耗殆尽，问题将更加严峻。

种种原因叠加，造成了苹果史上最大的缺货潮。尽管苹果紧急调整产能配置给其他供应商，但仍因为时间差异、产品热销等问题，在供应上显得紧缺。

库克在四财季电话会中表示，目前苹果已在与合作伙伴稳定供应、确定需求量、加快生产和运输的周期，并加大了在芯片领域的投资。

据记者了解，苹果的恢复产能计划已在加速进行中。在胡志明市工厂停工后，LG InnoTek获得了大量订单，约占iPhone13系列摄像头模组总产量的七成。10月底，LG InnoTek还表示，应客户需求，今年在光学解决方案上的支出将从5478亿韩元增至到8355亿韩元，以扩大产能。

前述苹果供应链人士称，此次紧缺有可能加快闻泰科技(600745,股吧)和立讯精密(002475,股吧)旗下的高伟电子导入苹果摄像头模组的供应链。今年5月，闻泰科技从欧菲光(002456,股吧)处收购了为苹果生产摄像头模组的工厂，成为“果链”预备队员。11月2日，闻泰科技发布公告称，已与境外特定客户确定了量产计划，正积极筹备量产工作。

商业战略专家周掌柜对记者说，这次消费电子的供应链问题折射出的大课题，是之前的全球化协作分工是“全球”布局的，未来从安全性角度大概率将开始围绕“需求中心”布局，北美、欧洲和中国都会投入区域的半导体闭环产业链，产能的分布可能会出现调整。

GfK的观点是，2021年四季度苹果的情况其实在缓和。达到需求与供应的平衡，当季销量环比将增长62%，同比增长7%至历史最高水平。

03

饿死的饿死，撑死的撑死

苹果供货紧缺之时，一些手机厂商却面临着货物积压的压力。这是全球芯片危机下智能手机产业的一体两面：热门机型缺货、断货，滞销机型的负担也越发沉重。

Counterpoint已将预测的全球全年智能手机出货量由14.5亿部下修至14.1亿部，增长率由9%调整为6%。中国的市场也在萎缩：信通院数据显示，今年8月和9月，中国市场手机出货量分别同比下滑了9.7%和8.1%，仅有2430万和2144万部。

“年初我判断（中国智能手机市场的出货量）在3.3亿-3.4亿台左右，今年做下来应该是在3.1亿台左右。”小米集团中国区总裁卢伟冰在接受记者在内的媒体采访时表示，中国的手机市场已进入存量市场，用户换机周期越来越长，如果没有出现新的刺激，总量还将继续下滑，这个方向将不会有太大的变化。

经济下行压力之下，用户的消费、换机意愿大不如前。前述苹果经销商最大的感触是，人们买消费类电子产品时更谨慎、更理性了，“以前三四百一个的iPad保护壳，每天都能卖好几个，现在（顾客）都得想一想。”

缺芯潮之下，各家厂商不得不备货。但换机周期在拉长，需求也不如前些年强劲，如果备货量超出需求量过多，这种失衡也将为消费电子的产能带来巨大的不确定性。

全球面板研究机构DSCC中国区营运总监Rita Li对记者表示，从目前来看，囤货、抢料依然会是各家手机厂商的主旋律，尤其在中高端面板领域。这种狂热的备货潮可能要到年底才能回落。

抢高端已是各家手机厂商的最重要的战略之一。“行业里产品的销量在下滑，但平均单价在上涨，用户依然有很高的产品升级、消费升级的意愿。”卢伟冰说。今年以来，OPPO、vivo、小米、荣耀都加入了战局中，为冲刺高端都备下了量级不小的货品。

但一些厂商错误地预判了高端战略的进度。第三方研究机构GfK数据显示，今年二季度，全球500美元以上的高端市场中，苹果占比过半，三星占比20%，其他国产手机厂商的市占率只在5%左右。中国市场的情况也与全球相似，华为衰落，苹果独大，国产安卓机市占率在10%左右。

过量的备货已造成了较大的库存及周转压力。手机产品以年为单位更新换代，新机一出，旧机立刻过时。2022年将至，年初又是国产安卓厂商集中发布新机的时候。“双11”在即，小米MIX Fold、MIX 4、一加9 Pro等安卓高端手机开始大幅降价。留给清库存的时间已经不多了。

行业内同时上演着两处奇怪的景象：一边是苹果供货告急，销量受限；另一边过量囤货，厂商不得不大甩卖。

荣耀CEO赵明曾在接受记者采访时说，越是芯片危机时期，越要警惕过度备货的风险，“智能手机行业20多年，没有饿死的，只有撑死的。”

关键词： 苹果供应链